Выручка TSMC выросла почти на 68% за счёт спроса на ИИ-чипы

В индустрии полупроводников наступило время, когда даже самые смелые прогнозы трещат по швам. TSMC, неуязвимый контрактный гигант из Тайваня, выдал июньскую выручку, которая повергла аналитиков если не в шок, то в состояние глубокого восхищения. Цифры говорят сами за себя: 442,68 млрд новых тайваньских долларов (это почти $13,8 млрд по текущему курсу) — плюс 68% к июню прошлого года. Казалось бы, обычный рабочий месяц, но нет — рынок продолжает переваривать ажиотажный спрос на компоненты для искусственного интеллекта. Обычно летом наблюдается сезонное охлаждение, но TSMC в этом году решил, что традиции создаются, чтобы их нарушать.

Свежие цифры за первое полугодие тоже впечатляют: общая касса достигла 2,4 трлн тайваньских долларов, что эквивалентно $75 млрд, а рост относительно аналогичного периода 2025 года составил внушительные 35,6%. Важно отметить: TSMC не просто перекрыл собственные ожидания по второму кварталу (которые, к слову, были на уровне $40,2 млрд), а перешагнул их с запасом. И это при том, что отраслевой календарь обычно предписывает снижение выручки в июне по сравнению с маем — вместо этого мы наблюдаем обратную динамику. Это не столько удача, сколько системный эффект: конвейер по производству передовых чипов работает с нагрузкой, близкой к предельной.

Секрет успеха, увы, банален и одновременно грандиозен — это тотальная зависимость мирового ИИ от производственных мощностей TSMC. Техпроцесс N3 (3-нанометровый) сейчас расписан под завязку под заказы трёх китов: Nvidia, Apple и AMD. Причём, по оценкам SemiAnalysis, уже в следующем году выручка компании именно от ИИ-кристаллов может превысить $40 млрд, а это примерно четверть всего оборота. Это означает, что искусственный интеллект перестаёт быть просто модным тег-лайн — он становится фундаментом бизнес-модели целого полупроводникового гиганта. Без этих чипов не будет ни новых языковых моделей, ни продвинутых дата-центров, ни даже более-менее вменяемого автономного транспорта.

Но аппетит приходит во время еды, и TSMC это прекрасно понимает. В научном парке Цзяи на юге Тайваня идёт активная фаза строительства двух новых заводов, специализирующихся на упаковке чипов. Это узкое горлышко, которое долгое время сдерживало выпуск сложных многокристальных систем, — передовые методы гетерогенной интеграции теперь будут масштабироваться. Первый завод уже вышел на серию, второй вот-вот заработает. Без расширения упаковочных мощностей весь этот рост просто «задохнулся» бы на финальной стадии производства.

И последний штрих к портрету: доля TSMC на мировом рынке контрактной сборки полупроводников — 73%. Это монополия в чистом виде, и в ближайшие пару лет её позиции только укрепятся. 16 июля компания представит полноценный отчёт за второй квартал, но уже ясно: главный двигатель роста сегодня — это ИИ, главный бенефициар — TSMC, а главная головная боль конкурентов — как догнать тех, кто контролирует производственный процесс. Спрос продолжит подстёгивать выручку, и, судя по всему, рекорды июня — это не потолок, а лишь разминка перед новым витком технологической гонки.

Читайте также: